Скрывать стало невтерпеж
Добавил Klark в категорию Бизнес и экономика
По состоянию на 1 января 2008 года 37, 03% общей суммы по статье ценные бумаги иностранных эмитентов составляют инвестиции ЦБ в облигации американских ипотечных агентств Federal Home Loan Banks, Fannie Mae и Freddie Mac.
Теперь депутатам Госдумы осталось посчитать, какой ущерб нанесен стране, от таких вложений, и понять - для чего их держат и за кого принимают.
Для ознакомления с ситуацией и легкости подсчетов предлагаю ознакомиться с материалами публикуемые в СМИ.
«Гениальное решение» лучшего министра финансов
"Министерство финансов РФ утвердило список иностранных государственных агентств, куда могут быть инвестированы средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. В число прочих организаций в список вошли американские ипотечные госкомпании "Fannie Mae" и "Freddie Mac".
Однако именно "Fannie Mae" и "Freddie Mac" вызывают наибольший интерес. Обе компании созданы Конгрессом США для увеличения объемов финансирования ипотеки. Сегодня "Fannie Mae" и "Freddie Mac" контролируют около 40% рынка ипотечного кредитования жилищного сектора. Через них предоставляются госгарантии по ипотечным кредитам. "Fannie Mae" и "Freddie Mac" оказались в центре прошлогоднего кризиса на рынке ипотечных ценных бумаг США, который, кстати, продолжающегося до сих пор. Их акции за один день рухнули более чем на 20%, после сообщений о необходимости привлечения дополнительного капитала на фоне масштабных списаний сомнительных долгов".
Finam.ru
"Ипотечная компания Fannie Mae, входящая в число рекомендуемых к инвестированию средств Разервного фонда РФ, понесла в четвертом квартале убытки в размере 3,55 миллиарда долларов, сообщает Bloomberg. Сумма потерь оказалась в три раза больше чем предсказывали аналитики ранее...
Напомним, что ранее Fannie Mae, наряду с еще одной ипотечной корпорацией, Freddie Mac, была включена Минфином РФ в список возможных целей для вложения государственных фондов России. О результатах финансовой деятельности Freddie Mac будет объявлено завтра, 28 февраля. В третьем квартале 2007 года эта компания потеряла более 2 миллиардов долларов..."
Lenta.ru
Дата: 29.02.2008
ЦБ поучаствовал в ипотечном кризисе.
Часть золотовалютных резервов России вложена в американские ипотечные бумаги, признал Центробанк. В его портфеле есть облигации Fannie Mae и Freddie Mac. Банк России владеет бумагами ипотечных компаний США — Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) и Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac). Об этом рассказал вчера первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев.
«У нас нет специального портфеля Минфина. Есть общий инвестпортфель, и в нем бумаги Fannie Mae и Freddie Mac и сейчас есть», — цитирует Улюкаева «Интерфакс».
Назвать объем средств, вложенных в эти бумаги, Улюкаев отказался, отметив, что он незначительный.
Fannie Mae и Freddie Mac входят в список компаний инвестиционной декларации ЦБ, облигации которых можно покупать в резервы, рассказывает председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин, в 2002-2004 гг. работавший первым зампредом ЦБ. Центробанк может покупать облигации агентств, выпуски которых гарантируются министерствами финансов их стран. Как раз такими и являются Fannie Mae и Freddie Mac.
В эти бумаги ЦБ разместил резервы давно, но в последний год сократил вложения более чем вдвое, рассказывает источник «Ведомостей» в Национальном банковском совете (НБС). Бумаги Fannie Mae и Freddie Mac, по словам Вьюгина, были в портфеле ЦБ еще во время его работы.
Особых рисков эта инвестиция не сулит — ЦБ не занимается краткосрочной спекуляцией, а держит бумаги до погашения и получает запланированную доходность, говорит источник в НБС, а способность агентств расплатиться пока не вызывает вопросов.
Убыток от снижения котировок этих бумаг, по словам Улюкаева, ложится на ЦБ.
Ипотечный кризис в США спровоцировал падение цен акций Fannie Mae с начала 2007 г. на 54,2%, Freddie Mac — на 63,3%. В последние два дня компании сообщили об убытке по итогам 2007 г. в $2,1 млрд и $3,1 млрд соответственно. Freddie Mac прогнозирует дальнейшие убытки в 2008-2009 гг. в размере $2,9 млрд, агентство Moody's ожидает «значительных убытков у Fannie Mae в первом полугодии и, возможно, убытка по итогам 2008 г.».
Вьюгин считает вложения резервов ЦБ в облигации Fannie Mae и Freddie Mac нормальными — это надежные бумаги. По его словам, политика ЦБ по инвестированию резервов в приоритет ставит надежность вложений, а затем уже ликвидность и доходность.
Цена облигаций Freddie Mac с погашением в ноябре 2009 г. (объем выпуска — $3 млрд) с 1 сентября 2007 г. выросла с номинала 100% до 103,5%, а ее доходность снизилась с 4,5% до 2,5%, подсчитал аналитик «Ренессанс капитала» Николай Подгузов. По его словам, это происходит под влиянием снижения ставки ФРС. Облигации Fannie Mae ведут себя аналогично, их спрэд к казначейским облигациям США — 40-60 б. п.
На первый взгляд наличие бумаг ипотечных агентств США в российских золотовалютных резервах выглядит угрожающе, говорит Подгузов, «но у них рейтинг ААА, это государственные агентства и вряд ли [их бумаги] будут сильно падать в цене». А если упадут, то плохо чувствовать себя будут все другие облигации, которые есть в портфеле ЦБ, отмечает он…
Источник: Ведомости
29.02.2008, №37 (2059)
Методы деятельности финансовых властей в России.
27 февраля 2008 года средства массовой информации известили граждан, что «Министерство финансов РФ утвердило список иностранных государственных агентств, куда могут быть инвестированы средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. В число прочих организаций в список вошли американские ипотечные госкомпании "Fannie Mae" и "Freddie Mac"».
29 февраля в газете «Ведомости» появляется статья «ЦБ поучаствовал в ипотечном кризисе», в которой утверждается, что «Часть золотовалютных резервов России вложена в американские ипотечные бумаги, признал Центробанк». И далее поясняет, что «В эти бумаги ЦБ разместил резервы давно… Бумаги Fannie Mae и Freddie Mac, по словам Вьюгина, были в портфеле ЦБ еще во время его работы».
Зачем России развивать американскую ипотеку
Минфин без дела не останется
Ох, бежит время, ох, бежит. Еще какой-то десяток лет назад такая информация вызвала бы полномасштабный экономический кризис в рамках нашего отдельно взятого государства, а финансовые мужи бегали бы от журналистов как зачумленные. И любая бабуля в очереди сокрушалась бы по поводу неразумной экономической политики. Еще бы – Роснефть должна выплатить по внешним долгам аж 5,7 миллиарда долларов. Нет, не вообще, а только за март. А всего российские компании должны отдать в первый весенний месяц более 10 миллиардов долларов. Представляете?
А сегодня? Так, мелочь, пустяк, "информашка" для последней полосы сильно специализированных изданий. Должна – значит выплатит, было б о чем говорить… Правда, нюансик имеется. Компания будет гасить этот долг за счет нового заимствования… где? Да там же, на внешнем рынке. Называется такая операция рефинансированием и никакой ажиотации не вызывает, дело-то обычное. Кстати говоря, не только одна Роснефть будет погашать долги в марте, но и некоторые другие российские компании, а также банки. Причем, именно за счет новых внешних заимствований. Даже по официальным данным, примерно четверть всего внешнего корпоративного долга составляют займы российской банковской системы.
А вот еще один нюансик. В конце февраля объявлено, что пошлина на нефть с первого апреля будет повышена до 337,4-339,6 доллара за тонну против нынешних 333,8 доллара. Сущая ерунда – 5 "баксов" повышения. Впрочем, важен сам факт – государство изымает нефтяные сверхприбыли и направляет их… на пенсии? м-да… на инвестиции в высокотехнологичные сектора экономики? м-да… Нет, не угадали. Все эти изъятия будут направлены… ну, правильно! В Резервный фонд и Фонд национального благосостояния – так с первого февраля этого года обзывается бывший Стабилизационный фонд. Кстати говоря, в перечне Минфина в 2008 году появились частные американские ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac. Именно в их ценные бумаги намерен вкладываться российский Минфин. Так, зарубка для памяти – эти формально частные, но находящиеся под мощным патронатом американского государства компании на сегодня являются центром разгорающегося ипотечного кризиса. Нет, в их надежности сомнений нет (во всяком случае, пока), однако доходность их бумаг сегодня не то что низка, а отрицательна.
Но речь даже не об этом. Речь о том, что если взять всю цепочку и рассмотреть ее внимательно, картинка получается презабавная. Фактически российские компании перезанимают деньги за рубежом только для того, чтобы отдать их государству, которое будет вкладывать эти деньги в падающие зарубежные же компании.
… Выдающийся экономист Зверев Арсений Григорьевич, занимавший пост министра финансов СССР с 1938 по 1960 годы, был в минуты гнева на язык невоздержан до того, что молоденькие министерские машинистки затыкали уши и бежали врассыпную. Представляю, какими словами он бы сейчас охарактеризовал политику своего коллеги, Кудрина Алексея Леонидовича. Ох, представляю…
Ив Митрич
Бюрократы. Ру
Публикацию подготовил Николай Байбаков
На форуме
Прокуратура штата Коннектикут начала расследование в отношении Moody`s
22 мая стало известно, что прокуратура штата Коннектикут начала предварительное расследование в отношении рейтинговой компании Moody`s. Накануне Financial Times сообщила, что из-за ошибки в компьютерной модели анализа данных были обнародованы сведения, что некоторым структурным долговым обязательствам (так называемым бумагам CPDO) агентство Moody`s присвоило высший рейтинг, в то время как на самом деле рейтинг этих бумаг был на четыре ступени ниже. В начале 2007 года высокопоставленные сотрудники агентства узнали об ошибке в компьютерной системе, и агентство исправило ее, но рейтинг этих бумаг оставался на высшем уровне ААА до января 2008 года.
Эти сообщения привели к обвалу акций Moody`s в Нью-Йорке почти на 16% по итогам торгов 21 мая. Поздно вечером в среду прокурор штата Коннектикут Ричард Блюменталь заявил, что его ведомство начало проверку Moody`s на предмет «возможных махинаций» и «сокрытия» недостоверных рейтингов. Кроме того, влиятельный сенатор от Демократической партии Чарльз Шумер направил в адрес главы Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Кристофера Кокса письмо, в котором призвал начать расследование в отношение Moody`s, а в случае необходимости применить штрафные санкции. Вчера акции агентства упали еще на 9%.
Источник: Коммерсант
Комментарий.
…У нас в стране этих, вот, самых «му-у-у-дис» - пруд пруди.
Причем, в отличие от американских, акции их, почему-то, ну ни как не падают!
И кто же они такие?
Дак, всем известные, податели «рейтингов» и «прогнозов». «Для партии и народа». Ну, например:
- Те, кто ещё, в начале 60-х, «нынешнее поколение советских людей будет жить при коммунизме. Солнце светит для всех – за работу, товарищи!», - клятвенно заявляли.
…А сами стреляли в новочеркасских рабочих!
Они еще и сегодня нехило, на персональных пенсиях и элитных партийных, государственных и госплановских личных связях, живут.
- Те, что «рейтинги» страны и народа, потом, «слегка понизили» и сказали, что, дескать, «уточненьице» вышло – не коммунизм, а «развитой социализм», у нас с вами, теперь будет.
Тоже живут – не тужат. И детей и внуков «в элиту» пристроили. Ту еще, советскую…
- Те, что «реалистами» и «гуманитариями» потом постановились. В торгпредствах, на дипслужбе да Госплане (госснабе) послужили. Остепенились, «сдав», с одобрения ВАКа СССР, кандидатские экзамены по марксизму-ленинизму «на пять»… Они тоже свою рейтинговую лепту в судьбу простого народа внесли: - Мы, де, квартиры каждой семье к 2000 году выдадем. Не сумлевайтесь!
Эти-то, вообще, и «кадровиками», и «советниками» и «консультантами» до сих пор, у мэров и губернаторов, «служат». А к пенсиям своим и зарплаты солидные, и гонорары и ренты всякие, в отличие от более старших своих предшественников по парт-гос-номенклатурной «халяве», получают. И детки-то у них и «виленовичами», и «стальевичами» и «фэдовичами», до сих пор, прозываются.
- Ну, а уж о тех, что «из коммунистов – в юристы» скакнули, - о тех, уж, и вовсе говорить не приходится.
Эти-то, предварительно миллионы детишек на улицу выгнали, и вообще заявили: - Мы за обещания «коммуняк ваших»(?!?) ответственности не несем! Хватит, «патернализм» и прочая халява -закончились. Рынок у нас ( ?! = у вас?) Хочешь квартиру – деньги на бочку. И ни каких сантиментов разводить больше не моги. ВТО, понимаешь…
Вот и закрадывается в, истерзанную нашими отечественными «мудис», душу-голову, шальная мысль: а не выписать ли нам, за все те, шальные и бесполезные, нефтедоллары, из-за границы… американского прокурора штата Коннектикут Ричарда Блюменталя?
Пусть хоть он, в нашем отечественном «мудис», какой-никакой порядок элементарный, наконец, наведет!
А то, ведь, ни сил, ни терпежу, уж, нет ни какого.
Да и от долларов этих, «нефтяных» и «не наших», в американской ипотеке усыхающих, хоть какая-нибудь польза всем нам прибудет…
Ну, что, выпишем прокурора американского, а!??
Михаил КАЗАРИН,
бухгалтер из Перми.
21% золотовалютных резервов страны и 37% средств, вложенных в бумаги иностранных эмитентов, переведены в облигации ипотечных агентств США.
За время ипотечного кризиса эти агентства терпели колоссальные убытки, их акции подешевели более, чем наполовину, пишет газета "Ведомости".
О том, что «несколько процентов» золотовалютных резервов России вложено в бумаги ипотечных компаний США рассказывал еще в конце февраля первый зампред правления Центробанка Алексей Улюкаев. Издание отмечает, что эта доля более существенна - в проекте годового отчета ЦБ за 2007 года указано, что на 1 января 2008 года в облигации Fannie Mae, Freddie Mac и Federal Home Loan Banks (FHLбыло инвестировано 100,8 млрд долларов.
За прошлый год ЦБ увеличил эти инвестиции в 2,5 раза, и на начало года на эти бумаги приходился 21% резервов страны (на 1 января резервы составляли 476,4 млрд долларов) и 37% от общего объема средств, вложенных в бумаги иностранных эмитентов.
Источник: Клерк.Ру
Минфины России и США успокаивают рынок
По своему кредитному качеству долговые обязательства ипотечных агентств США Fannie Mae и Freddie Mac фактически не уступают суверенным долговым обязательствам США и по-прежнему имеют наивысший кредитный рейтинг, соответствующий требованиям, необходимым для размещения в них золотовалютных резервов. Такое заявление распространил в субботу наш Минфин. Подобным образом он решил успокоить общественность относительно судьбы той доли международных резервов страны, которая размещена в облигациях Fannie Mae и Freddie Mac. Напомним, что, по оценкам рынка, в мае на эти бумаги приходилось примерно $104 млрд всех резервов страны.
В заявлении Минфин специально указал, что средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния не размещаются в ценные бумаги ипотечных агентств, используются лишь их долговые обязательства. «В отличие от цен акций Fannie Mae и Freddie Mac котировки их долговых обязательств остаются стабильными. Это объясняется тем, что правительство США публично заявило о готовности оказать указанным компаниям финансовую поддержку».
Американские горки
Сами ипотечные агентства испытали на прошлой неделе фантастический шок. После целого ряда высказываний экспертов о том, что компании, которые отвечают в США примерно за 80% кредитов на жилье, финансируемых за счет выпуска долговых обязательств, могут оказаться финансово несостоятельны, акции Fannie Mae и Freddie Mac на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) упали на 49 и 51%....
Материал опубликован в "Газете" №129 от 14.07.2008г.
Российские резервы разошлись по американским домам
Судьба пятой части российских золотовалютных резервов под угрозой. Деньги вложены в бумаги двух крупнейших ипотечных агентств США Fannie Mae и Freddie Mac, которым сейчас грозит банкротство. Правительство США объявило, что может приобрести агентства, чтобы спасти их, после чего их акции упали еще вдвое.
В течение последней недели акции двух крупнейших ипотечных агентств США Fannie Mae и Freddie Mac резко упали из-за опасений инвесторов относительно дальнейших финансовых потерь, констатируют аналитики. Так, 10 июля ценные бумаги Freddie Mаc подешевели на 22% до $8 за акцию, а Fannie Mae — на 13,8% до $13,2. Всего же с начала года цена акции Freddie Mac упала к 10 июля более чем на 75%, Fannie Mae — на 64%.
Поскольку цены на дома в Америке продолжают идти вниз, игроки рынка волнуются, что Fannie Mae и Freddie Mac могут обанкротиться. В связи с этим власти США рассматривают возможность приобрести агентства, сообщила в пятницу The New York Times.
Обеспокоенность правительства США вполне объяснима. На долю Fannie Mae и Freddie Mac приходится 40% всех ипотечных кредитов, капитализация которых составляла $12 трлн, говорит аналитик компании «Атон» Инга Фокша. Обе компании спонсируются государством, поэтому именно оно, в определенной доле, ответственно за их судьбу, отмечает эксперт. Дефолт этих агентств нанесет серьезный ущерб всей финансовой системе США, предупреждает директор департамента казначейства КМБ-Банка Дмитрий Матвеев.
Если хотя бы одна из корпораций обанкротится, то последствия для мировой финансовой системы будут непредсказуемы: на Fannie Mae и Freddie Mac держится примерно половина самого крупного ипотечного рынка мира, соглашается аналитик Арбат Капитал Михаил Завараев.
Однако пока объявление администрации президента США о том, что государство возьмет компании под свое управление в случае ухудшения ситуации, возымело лишь негативный эффект. При открытии торгов в пятницу котировки ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac рухнули, потеряв еще 50% своей стоимости.
К 20.00 по Москве 11 июля акции Freddie Mac опустились до $3.97, Fannie Mae — до $7.11.
После этого правительство страны объявило, что не в состоянии купить эти компании, чтобы предотвратить падение их активов.
Видимо, в российском правительстве и Центробанке как раз и собрались рисковые люди. ЦБ к 1 января 2008 года инвестировал уже $100,8 млрд (на тот момент примерно 21из золотовалютных резервов страны в ценные бумаги Fannie Mae, Freddie Mac и Federal Home Loan Banks.
(На 4 июля объем российских ЗВР достиг $574,3 млрд).
Рискнуть не прочь и Минфин: он предполагает инвестировать в облигации Fannie Mae и Freddie Mac часть средств бывшего стабфонда.
Впрочем, эксперты не видят ничего удивительного в том, что российские деньги инвестированы в облигации Fannie Mae и Freddie Mac.
«Эти вложения делались не прямо сейчас, а достаточно давно. Просто из-за чрезвычайной «открытости» нашего ЦБ мы узнали об этом относительно недавно», — говорит Завараев. Банкротства Fannie Mae и Freddie Mac власти США не допустят, а потому беспокоиться за сохранность ЗВР России не стоит, надеется эксперт. А что касается будущих инвестиций, то сейчас достаточно выгодно вкладываться в эти бумаги вследствие того, что их доходность выросла, добавляет он.
Вообще, вопрос о том, стоит ли держать средства в американских облигациях — более политический, чем экономический, полагает ведущий управляющий портфелями облигаций UFG Asset Management Максим Тишин.
Действительно, министр финансов Алексей Кудрин ранее обещал западным коллегам помочь в момент кризиса российскими деньгами. Вложения в бумаги Fannie Mae и Freddie Mac — более чем своевременная помощь американцам.
Источник: Газета.ru
Иллюстрация к статье:
Подписывайтесь на наш Telegram, чтобы быть в курсе важных новостей Смоленска
Читайте также
Добавить комментарий